أثر إعانات البطالة الأمريكية على الأسواق المالية والعملات المشفرة

أثر إعانات البطالة الأمريكية على الأسواق المالية والعملات المشفرة

مقدمة: تعد إعانات البطالة الأمريكية أحد المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي تراقبها الأسواق المالية عن كثب، لأنها تعكس صحة الاقتصاد الأمريكي ومستوى الإنفاق الاستهلاكي. عندما ترتفع طلبات إعانات البطالة، فإن ذلك يشير إلى ضعف سوق العمل، مما قد يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، والعكس صحيح.

لكن كيف تؤثر هذه الإعانات على الأسواق المالية، وخاصة العملات المشفرة؟ ولماذا تهتم بها الأسواق؟ دعونا نحلل ذلك بالتفصيل.

ما هي إعانات البطالة الأمريكية؟

إعانات البطالة (Unemployment Benefits) هي مبالغ مالية تقدمها الحكومة الأمريكية للعاطلين عن العمل الذين فقدوا وظائفهم دون إرادتهم، وذلك لدعمهم ماليًا إلى حين العثور على وظيفة جديدة.

قيمة الإعانات: تختلف حسب الولاية، ولكن المتوسط الوطني لمخصصات البطالة في الولايات المتحدة يتراوح بين 250  إلى 750 دولارًا أسبوعيًا.
في بعض الفترات، مثل جائحة كورونا، قدمت الحكومة الفيدرالية إعانات إضافية وصلت إلى 600  دولار أسبوعيًا كجزء من حزم التحفيز الاقتصادي. تستمر الإعانات عادة 12  إلى 26 أسبوعًا، ولكن يمكن تمديدها خلال الأزمات الاقتصادية الكبرى.

لماذا تراقب الأسواق المالية إعانات البطالة؟

تعتبر طلبات إعانات البطالة مؤشرًا رئيسيًا لسوق العمل الأمريكي. كل أسبوع، تصدر وزارة العمل تقريرًا بعدد الطلبات الجديدة  (Initial Jobless Claims).

عندما ترتفع طلبات إعانات البطالة:
يدل على ضعف سوق العمل، ما قد يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي وضعف النمو الاقتصادي، الأمر الذي قد يدفع الفيدرالي الأمريكي إلى تخفيف السياسة النقدية مثل خفض الفائدة أو التيسير الكمي. هذا الأمر قد يؤدي إلى تقلب الأسواق المالية، لأن المستثمرين يخشون الركود الاقتصادي.

عندما تنخفض طلبات إعانات البطالة:
يشير إلى قوة سوق العمل، ما يدعم الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي الأمر الذي قد يزيد احتمال تشديد السياسة النقدية ورفع الفائدة لمحاربة التضخم. هذا الأمر قد يؤدي إلى تقلب الأسواق، خاصة الأسهم والعملات المشفرة، بسبب توقعات ارتفاع الفائدة.

كيف تؤثر إعانات البطالة على العملات المشفرة؟

تتأثر العملات المشفرة بمستويات إعانات البطالة بسبب ارتباطها بالسياسات النقدية والسيولة في الأسواق. إليك كيف:

1.     زيادة الإعانات = مزيد من السيولة في الأسواق

عندما تقدم الحكومة إعانات كبيرة، يكون لدى الناس أموال إضافية، مما يؤدي إلى زيادة الاستثمار في الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين والإيثريوم.

خلال جائحة كورونا، عندما وزعت الحكومة تحفيزات مالية كبيرة، شهدت العملات المشفرة ارتفاعًا ضخمًا، وقفز البيتكوين إلى أكثر من 60,000  دولار في 2021.

2.     ارتفاع البطالة = مخاوف اقتصادية

إذا زادت طلبات إعانات البطالة، فقد يعني ذلك أن الاقتصاد يتباطأ، مما يجعل المستثمرين يتجهون نحو الأصول الأكثر أمانًا مثل الذهب أو السندات، مما قد يضغط على أسعار العملات المشفرة.

3.      تأثير أسعار الفائدة

إذا كانت البطالة مرتفعة، قد يخفض الفيدرالي الفائدة لتحفيز الاقتصاد، مما يؤدي إلى انخفاض الدولار وزيادة الطلب على البيتكوين كأصل تحوطي.

لكن إذا كانت البطالة منخفضة، فقد يستمر الفيدرالي في رفع الفائدة، مما يجعل الدولار أقوى ويضغط على البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.

ماذا تقول الإحصائيات؟

في 2020-2021:

مع ضخ تريليونات الدولارات في الاقتصاد من خلال حزم التحفيز وإعانات البطالة، ارتفعت العملات المشفرة بقوة.

شهدنا زيادة في أحجام التداول، وزاد عدد الأفراد الذين استثمروا في البيتكوين من الطبقة الوسطى والعاملة.

في 2022-2023:

مع بدء رفع الفائدة وتقليص التحفيز، انخفضت أسعار العملات المشفرة، وسقط البيتكوين من 69,000$  إلى أقل من 20,000$

• كان هناك ارتباط سلبي بين تشديد السياسة النقدية وانخفاض أصول المخاطرة، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة.

في 2024-2025:

• مع استقرار الاقتصاد وانخفاض التضخم، بدأ البيتكوين يتعافى، خاصة مع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين  (Bitcoin ETFs)
• البيانات الأخيرة حول إعانات البطالة قد تحدد الاتجاه القادم للعملات المشفرة، خاصة إذا قرر الفيدرالي تخفيف سياسته النقدية.

الخلاصة: هل يجب أن نهتم بإعانات البطالة كمستثمرين في العملات المشفرة؟

نعم، لأن بيانات إعانات البطالة تؤثر على السياسة النقدية للفيدرالي، والتي بدورها تؤثر على الدولار والسيولة في الأسواق.
عندما تكون البطالة مرتفعة، قد ترتفع العملات المشفرة بسبب التوقعات بتخفيف الفيدرالي لسياساته.
عندما تكون البطالة منخفضة، قد تتعرض العملات المشفرة للضغط بسبب توقعات رفع الفائدة.
المستثمرون الأذكياء يراقبون هذا المؤشر جنبًا إلى جنب مع قرارات الفيدرالي واتجاهات السيولة لاتخاذ قرارات أكثر وعيًا.